알트코인 매수 전 확인하는 5가지 숫자

1. 알트코인은 가격보다 거래대금부터 본다

요즘 알트코인 얘기가 다시 많아졌다. 비트코인이 횡보하면 늘 비슷한 흐름이 나온다. 비트코인은 재미없고, 이더리움은 이미 무겁고, 결국 시선은 10%, 20%씩 움직이는 알트코인으로 간다. 나도 7년 동안 거래소 차트와 온체인 데이터를 같이 보면서 여러 번 겪었다. 그런데 알트코인은 가격 상승률만 보면 거의 항상 늦다. 먼저 봐야 할 건 거래대금이다.

예를 들어 하루에 30% 오른 코인이 있어도, 24시간 거래대금이 전날 대비 2배인지 10배인지에 따라 해석이 완전히 달라진다. 거래대금이 10배 이상 붙으면서 고점을 갱신하면 신규 수급이 들어온 것으로 볼 여지가 있다. 반대로 가격은 올랐는데 거래대금이 애매하면 얇은 호가에서 밀어 올린 움직임일 가능성이 커진다.

특히 시총 100위 밖 알트코인은 호가 두께가 얇다. 몇십억 원만 들어와도 차트가 강해 보일 수 있다. 그래서 나는 거래대금이 최소 3일 이상 유지되는지 본다. 하루짜리 펌핑은 많지만, 3일 이상 거래대금이 유지되면 시장 참여자가 실제로 붙었다고 볼 수 있다.

2. 비트코인 도미넌스와 알트코인 강도는 같이 봐야 한다

알트코인은 혼자 움직이는 것처럼 보여도 결국 비트코인 유동성의 그림자 안에 있다. 비트코인 도미넌스가 강하게 오르는 구간에서는 대부분 알트코인이 버티기 어렵다. 비트코인이 오를 때도 알트가 덜 오르고, 비트코인이 빠질 때는 더 많이 빠지는 장면이 자주 나온다.

내가 보는 기준은 단순하다. 비트코인 도미넌스가 상승 중인데 알트코인이 비트코인 대비 강한지 확인한다. BTC 마켓 기준으로 고점을 높이는 알트라면 의미가 있다. 달러 기준 상승만 보고 들어가면 비트코인 상승에 끌려 올라간 착시일 수 있다.

• BTC 기준 차트가 상승 추세인지 확인
• 비트코인 하락일에 낙폭이 시장 평균보다 작은지 확인
• 거래대금 증가가 USDT 마켓에만 몰렸는지 비교
• 상승 후 펀딩비가 과도하게 튀었는지 점검

사실 알트코인 매매에서 제일 위험한 구간은 비트코인이 살짝 흔들릴 때다. 비트코인은 3% 빠졌는데 알트는 12% 빠지는 일이 흔하다. 그래서 알트가 강해 보일 때도 비트코인 기준 차트를 같이 봐야 한다.

3. 온체인 수급은 거래소 입출금에서 힌트가 나온다

알트코인은 온체인 데이터가 비트코인이나 이더리움만큼 깔끔하지 않은 경우가 많다. 그래도 거래소 입출금 흐름은 꽤 쓸 만하다. 특정 알트코인이 거래소로 대량 입금되면 단기 매도 압력으로 볼 수 있다. 반대로 거래소 잔고가 줄어드는 흐름이 이어지면 매도 가능한 물량이 줄어드는 쪽으로 해석한다.

물론 단순히 거래소 출금이 많다고 무조건 상승 신호는 아니다. 스테이킹, 브릿지 이동, 재단 지갑 재배치일 수도 있다. 그래서 지갑 라벨과 이동 경로를 같이 봐야 한다. 특히 재단, 마켓메이커, 초기 투자자 물량은 일반 투자자 입출금보다 훨씬 중요하다.

2021년과 2024년 알트코인 강세 구간을 보면 공통점이 있었다. 거래소 거래대금이 먼저 붙고, 이후 커뮤니티 관심이 커졌고, 마지막에는 파생상품 미결제약정이 급증했다. 순서가 반대로 나오면 조심해야 한다. 가격은 이미 올랐는데 온체인상 거래소 입금이 늘고, 펀딩비까지 과열이면 늦게 들어온 사람이 리스크를 떠안는 구조가 된다.

4. 락업 해제와 토큰 인플레이션은 생각보다 크게 작동한다

알트코인을 볼 때 많은 사람이 차트만 본다. 근데 토큰 언락 일정은 차트만큼 중요하다. 유통량이 20% 늘어나는 이벤트가 한 달 뒤에 있는데 단기 차트가 좋다는 이유로 매수하면 기대값이 나빠진다. 가격은 수요와 공급으로 움직이고, 알트코인은 공급 이벤트가 생각보다 노골적으로 반영된다.

특히 신규 상장 알트코인은 완전 희석 가치, 즉 FDV를 봐야 한다. 현재 시총은 5천억 원인데 FDV가 5조 원이면 아직 시장에 풀리지 않은 물량이 훨씬 많다는 뜻이다. 이런 코인은 초반에 강하게 오를 수 있지만, 언락 구간마다 매도 압력이 반복될 가능성이 있다.

• 다음 3개월 언락 물량 비율
• 팀과 투자자 배정 물량의 락업 조건
• 현재 유통 시총과 FDV 차이
• 토큰 보상으로 매일 새로 풀리는 물량

솔직히 알트코인에서 가장 피곤한 손실은 차트가 틀려서 생기는 손실이 아니다. 공급 구조를 안 보고 들어갔다가, 좋은 뉴스에도 가격이 눌리는 상황이다. 호재가 나와도 팔 물량이 계속 나오면 상승은 짧고 조정은 길어진다.

5. 알트코인 매수 기준은 진입보다 손절선이 먼저다

알트코인은 변동성이 커서 맞아도 흔들리고, 틀리면 빠르다. 그래서 매수 이유보다 무효화 기준이 먼저 있어야 한다. 나는 보통 세 가지를 본다. 첫째, 거래대금이 붙은 돌파 구간을 다시 깨는지. 둘째, BTC 기준 상대 강도가 꺾이는지. 셋째, 거래소 입금이나 언락 같은 공급 압력이 갑자기 커지는지.

예를 들어 1,000원 돌파에 거래대금이 붙어서 매수했다면, 다시 1,000원 아래에서 거래대금이 줄지 않고 매도가 계속 나오는 순간 시나리오는 약해진다. 단순한 흔들림과 실패한 돌파를 구분해야 한다. 실패한 돌파는 알트코인에서 손실이 빠르게 커진다.

포지션 크기도 중요하다. 비트코인 10% 변동과 알트코인 10% 변동은 체감 리스크가 다르다. 알트는 유동성이 얇고, 악재가 나오면 손절 주문 자체가 원하는 가격에 체결되지 않을 수 있다. 그래서 같은 확신이라도 알트코인은 비트코인보다 작게 들어가는 게 맞다.

내가 알트코인을 볼 때 남기는 기준

알트코인은 욕심을 자극하는 시장이다. 하루 만에 계좌가 크게 움직일 수 있고, 남들이 수익 인증을 올리면 숫자를 차분히 보기가 더 어려워진다. 그런데 오래 살아남은 사람들은 대체로 비슷하다. 올라간 이유보다 빠질 이유를 먼저 찾고, 수익 가능성보다 손실 범위를 먼저 계산한다.

내 기준에서 좋은 알트코인은 단순히 많이 오른 코인이 아니다. 거래대금이 유지되고, 비트코인 대비 강하며, 거래소 입금 압력이 크지 않고, 언락 구조가 과도하지 않은 코인이다. 여기에 손절선까지 명확하면 비로소 매매 후보가 된다. 알트코인은 맞히는 게임처럼 보이지만, 실제로는 틀렸을 때 얼마나 작게 끝내느냐가 계좌를 가른다.